Je NIO dalším Teslou? Proč by tato opomenutá akcie EV mohla vzrůst o 500 % do roku 2026
Analytici předpovídají úžasný růst příjmů pro akcie NIO a pokud společnost splní své sliby v oblasti EV v roce 2025, rally může být epická.
- Aksi poklesly: -27 % za poslední rok
- Očekávaný růst příjmů v roce 2025: +34 %
- Doručení vozidel v roce 2024: 221,970 (+39 % meziročně)
- Obchoduje se za: pouze 0,7x tržeb (Tesla: 9,4x, BYD: 1,1x)
Divoká jízda NIO na čínských burzách zanechala investory zmlácené, pohmožděné, ale podivně nadějné. Disruptor v oblasti elektrických vozidel vykázal v červnu slabé čísla za Q1 – značnou ztrátu a nedostatek příjmů. Místo toho, aby akcie klesly, mírně vzrostly, což naznačuje, že Wall Street byla připravena na ještě horší výsledky.
Navzdory bolestnému poklesu o 27 % za rok, analytici trhu vidí možné příběh návratu pro NIO v roce 2025. Předpovědi jsou ohromující: 34 % růst příjmů příští rok a další 33 % nárůst v roce 2026. To všechno při šokujíce levné hodnotě 0,7 násobku tržeb. Pro srovnání, čínský BYD stojí 1,1x – a Tesla Elona Muska se nachází na hodnotě 9,4x tržeb!
Q: Co způsobilo nedávný pád akcií NIO?
Výsledky NIO za Q1 byly smíšené. Příjmy vzrostly o 21,5 % na 12,03 miliardy jüanů (1,66 miliardy USD), ale ztráty vzrostly ještě rychleji, s čistými ztrátami dosahujícími 6,75 miliardy jüanů (930 milionů USD). Společnost nedosáhla očekávání jak na vrcholu, tak na dně.
Investoři se zdáli být podivně ulevilo. Po brutálních cenových válkách a klesající marže napříč čínským trhem EV i průměrné výsledky vypadají jako přežití.
Q: Jak se NIO dostalo z rychlého růstu do hlubokých potíží?
NIO se v letech 2019 až 2021 představilo s pompou, kdy dodávky téměř zdvojnásobily po tři po sobě jdoucí roky – vzrostly o 113 %. Marže zisku na vůz vzrostly na 20,1 % v roce 2021.
Pak zasáhla realita. Růst zpomalil na pouhých 34 % v roce 2022 a 31 % v roce 2023, marže se polovina a konkurence ze strany zavedených gigantů a nováčků zesílila.
Jak se NIO v roce 2024 obrací k lepšímu?
Návratové strategie začaly fungovat. Letos dodávky vzrostly o 39 %, což znamenalo 221,970 vozidel. Marže vzrostly na 12,3 %. NIO také představilo nové cenově dostupné značky – Onvo pro rodiny a Firefly pro městské řidiče – aby oslovilo širší publikum na přeplněném trhu EV v Číně.
NIO má skvělou technologii? Baterie s rychlým výměnným systémem. Zapomeňte na půlhodinové zastávky: řidiči NIO mění vybité baterie za pár minut – což je skutečná revoluce.
Dokáže NIO přežít cenovou válku EV?
Nebude to snadné. BYD dodal ohromujících 4,27 milionu vozidel v roce 2024, z toho 1,76 milionu plně elektrických. Tesla sama dodala přes 650 000 vozidel v Číně. Obě společnosti snižují ceny, což stlačuje zisky ostatních.
Aby zůstalo v soutěži, NIO vyvíjí vlastní čipy a software. Společnost agresivně expanduje v Evropě, doufajíc, že se dokáže vyhnout konkurentům, pokud se cla posunou k minimálním cenám – což by představovalo výhodu na trzích opatrných vůči levným čínským dovozům.
Jak vysoko by akcie NIO mohly vystoupat?
Tady je to, co napalilo býky: Pokud NIO splní cíle příjmů a bude oceněno jako ostatní výrobci automobilů s vysokým růstem – kteří se obchodují za 2x tržby – akcie by mohly vzrůst o 500 % do roku 2026. Analytici vidí obrovský potenciál, ale také značné rizika, vzhledem k provozním nákladům NIO a brutálním cenovému soudnímu boji.
Další pozitivní faktory by mohly zahrnovat potenciální prodej NIO jednotky baterií společnosti CATL, a zmírnění geopolitických napětí mezi Čínou a USA. Pokud Evropa upraví svůj obchodní postoj, evropská expanze NIO může znovu ožít.
Máte nyní koupit akcie NIO? Check list pro investory na rok 2025
Za současné ceny NIO nabízí explozivní potenciál pro ty, kteří mají silné nervy v oblasti volatility. Společnost musí omezit ztráty, realizovat nové modely a předejít intenzivní konkurenci. Ale s vysokým potenciálním růstem příjmů na obzoru mají investoři s rizikovou tolerancí důvod sledovat situaci pečlivě.
Nenechte si ujít další boom v oblasti elektrických vozidel – je čas rozhodnout, zda NIO patří do vaší investiční strategie!
- Prozkoumat nadcházející čtvrtletní výsledky NIO ohledně trendů marže
- Sledovat cenové války v Číně a nové tarifní kroky v Evropě
- Čekat na aktualizace značek Onvo a Firefly
- Posoudit provozní náklady NIO a jakékoli novinky o prodeji divize baterií
- Porovnat ocenění NIO s předními konkurenty v oblasti EV (Tesla, BYD)
Pro více informací o globálních trendech na trhu se podívejte na nejnovější aktualizace na Reuters a Bloomberg.
Reference
