Нали НИО следва Тесла? Защо този разбит EV акционен фонд може да се покачи с 500% до 2026 г.
Анализаторите прогнозират зашеметяващ растеж на приходите за акциите на НИО, а ралито може да бъде епично, ако компанията изпълни обещанията си за електрически превозни средства през 2025 г.
- Акции надолу: -27% през последната година
- Прогноза за растеж на приходите за 2025 г: +34%
- Доставки на превозни средства за 2024 г: 221,970 (+39% на годишна база)
- Търгува се на: Само 0.7x приходи (Тесла: 9.4x, BYD: 1.1x)
Вълнуващото пътуване на НИО на китайските борси остави инвеститорите наранени, но странно надени. Доставчикът на електрически превозни средства отчете слаби резултати за Q1 този юни – значителна нетна загуба и пропуснати приходи. Но вместо да паднат, акциите леко се покачиха, подсказвайки, че Уолстрийт е бил готов за дори по-лоши новини.
Въпреки болезненото годишно падане от 27%, наблюдателите на пазара виждат възможност за завръщане на НИО през 2025 г. Прогнозите са удивителни: 34% растеж на приходите следващата година и допълнителен ръст от 33% през 2026 г. Всичко това на изключително ниска оценка от 0.7 пъти приходи. За контекст, китайският BYD се търгува с 1.1x — а Тесла на Илон Мъск е на 9.4x приходи!
Въпрос: Какво стои зад последния срив на акциите на НИО?
Приходите на НИО за Q1 бяха смесени. Приходите нараснаха с 21.5% до 12.03 милиарда юана (1.66 милиарда долара), но загубите нараснаха още по-бързо, достигайки 6.75 милиарда юана (930 милиона долара). Компанията пропусна прогнози както за приходи, така и за нетна печалба.
Инвеститорите изглеждаха странно облекчени. След жестоки ценови войни и паднали маржи в китайския EV ландшафт, дори средни резултати изглеждат оцелими.
Въпрос: Как НИО премина от горещ растеж до дълбоки проблеми?
НИО направи впечатляващи входове от 2019 до 2021 г., с доставки, които почти се удвоиха в продължение на три последователни години — нараснаха до 113%. Печалбите на автомобил нараснаха до 20.1% през 2021 г.
След това реалността удари. Растежът се охлади до само 34% през 2022 г. и 31% през 2023 г., маржовете наполовина, а конкуренцията от наследствени гиганти и нови участници се засили.
Как НИО променя нещата през 2024 г.?
Стратегията за обновяване започна да дава резултати. Тази година доставките се увеличиха с 39%, достигайки 221,970 превозни средства. Маржовете нараснаха до 12.3%. НИО също така пусна нови достъпни марки — Onvo за семейства и Firefly за градските шофьори — за да разшири популярността си в претъпкания китайски електрически пазар.
Убиецът на НИО? Изключително бърза технология за смяна на батерии. Забравете половинчасовите спирания: шофьорите на НИО сменят изчерпаните батерии за минути — истинска революция.
Може ли НИО да оцелее в ценовата война на EV?
Няма да е лесно. BYD достави потресаващите 4.27 милиона превозни средства през 2024 г., от които 1.76 милиона са напълно електрически. Тесла сама е изпратила над 650,000 превозни средства в Китай. И двете компании намаляват цените, което свива печалбите на всички останали.
За да остане в играта, НИО разработва свои собствени чипове и софтуер. Компанията активно се разширява в Европа, надявайки се да надхитри конкурентите, ако тарифите се променят към минимални цени — предимство на пазарите, които са предпазливи към евтини китайски вноски.
До къде могат да стигнат акциите на НИО?
Ето какво вълнува инвеститорите: Ако НИО постигне целите си за приходи и бъде оценена като другите компании с висок растеж — които се търгуват на 2x приходи — акциите могат да избухнат с 500% до 2026 г. Анализаторите виждат огромен потенциал с големи рискове, имайки предвид изразходването на кеш от НИО и жестокото ценообразуване.
Допълнителните позитивни фактори могат да включват потенциалната продажба на батериите на НИО на CATL и намаляване на геополитическите напрежения между Китай и САЩ. Ако Европа коригира търговската си позиция, разширяването на НИО в Европа може да се възроди.
Трябва ли да купите акции на НИО сега? Проверка за инвеститорите за 2025 г.
При настоящите цени НИО предлага експлозивен потенциал за онези, които имат стомах за волатилност. Компанията трябва да контролира загубите, да реализира нови модели и да премине през силната конкуренция. Но с небесен растеж на приходите на път, инвеститорите с готовност да поемат риск имат причина да следят отблизо.
Не пропускайте следващия бум на електрическите превозни средства – време е да решите дали НИО принадлежи на вашия портфейл!
- Прегледайте предстоящите квартални резултати на НИО за тенденции в маржините
- Наблюдавайте ценовите войни в Китай и новите тарифни движения в Европа
- Следете актуализации за марките Onvo и Firefly
- Оценете изразходването на кеш от НИО и всякакви новини относно продажбата на дивизията за батерии
- Сравнете оценката на НИО с водещите конкуренти в EV (Тесла, BYD)
За повече информация за глобалните пазарни тенденции, проверете последните актуализации в Reuters и Bloomberg.
Източници
